Двухуровневая модель ипотечного кредитования – это схема выдачи целевого займа, при которой уступка права по долговому обязательству передается профильному агентству ипотечного жилищного кредитования. Далее эта компания формирует документы, подтверждающие переход объекта недвижимости в залог, выпускает акции, и впоследствии реализует их на фондовом рынке. На заработанные деньги агентства снова приобретают кредитные долги у финансовых организаций.
Первопроходцем, реализовавшим такой подход изначально была Америка. Метод стал популярным, и поэтому закрепилось название американской модели.
В США, в 30-х годах минувшего столетия, власти открыли в стране ипотечное учреждение (Fannie Мае). Немного позже реализовали открытие дополнительных организаций узкого профиля (Ginnie Mae и Freddie Mac). В обязанности этих предприятий входят функции покупки, у кредитных компаний, займов и эмиссия облигаций (ценных бумаг) под гарантийные обязательства государства.
Главная особенность американской системы, заключается в том, что клиент покупая недвижимость, из личных денег платит небольшую сумму от цены объекта. Оставшуюся часть доплачивает ипотечный банк. Заёмщик на протяжение оговоренного договором срока (до тридцати лет) возвращает ему деньги взятые в долг, а ипотечная организация переуступает долг какому-либо жилищному предприятию. Оно выдает банковской компании денежную сумму в объеме, соответствующем долгу клиента, и выпускает акции. Вознаграждением по таким бумагам становятся ежемесячные взносы потребителей, а сами облигации торгуются на биржевых торговых площадках.
На сегодняшний день в РФ до конца не оформилась общепринятая схема кредитования жилья, применяют разные модели. Как фундамент используется двухуровневая модель ипотечного кредитования. Финансовые компании выдают ипотеку по американской системе, но с поправками на особенности России. Функции профильного агентства делегированы государственной корпорации Дом. РФ. Она покупает кредиты, а как финансовый источник использует выпуск долговых векселей (акции). В стране, в этом направлении развиваются ЖСК (Жилищно-строительные кооперативы), которые в своей работе применяют немецкую модель. Под немецкой понимают — одноуровневую структуру, где все функции выполняет один банк, и кредитует, и выпускает акции.
