Валютная интервенция (ВИ) – это спланированные мероприятия главного финансового регулятора (Центробанка) страны, направленные на вливание денежной массы в свободный оборот из запасов государства, путем масштабной покупки или продажи национальной валюты в рамках ограниченного периода времени.
Задача – стабилизация курса своей денежной единицы с учетом государственных целей. Иногда по взаимной договоренности кредитные организации других государств организуют совместные интервенции на мировом рынке.
Яркий пример: совместная договоренность «Большой семерки» о поддержании японской экономики, посредством удешевления курсовой стоимости иены к американскому доллару, что и было осуществлено 18.03.2011 года, цена платежной единицы Японии была снижена на 2% за пару минут, что обеспечило большую конкурентоспособность иены.
Виды:
- Открытая – банк предоставляет полную информацию о времени проведения операции, финансовые показатели и объемы.
- Вербальная (дезинформирующая) – кредитная организация обозначает намерения о проведении открытых торгов на валютном рынке, но это не означает что они состоятся, поэтому курсовые значения быстро стабилизируются.
- Косвенная – реализуется коммерческими банками под надзором ЦБ. Не самая комфортная ситуация для торговцев биржевых торгов из-за волатильности (изменения) курса и спешки, так как закрытая ВИ проводится без широкой огласки.
Цели ВИ — возврат к прошлым курсовым показателям, либо их изменение в интересах государства. Используются для регулирования сильных колебаний курса, сохранения стабильности финансового рынка, для контроля капитала и управляемого процесса пополнения резервных ресурсов Центробанка в нужной валюте.
Ямайскими соглашениями были приняты основные нормы организации выпуска купюр в экономики стран-участниц:
- Правительства должны нести ответственность за собственную финансовую ситуацию в сегмент экономики;
- Корректировка в вопросах финансов должна проводиться, учитывая мнения членов ямайских договоренностей;
- Организация безопасности мирового значения при реализации масштабной сделки по выкупу или продаже денежной массы.
Банк России прибегает к таким мерам для удержания контроля над российским рублем по отношению к доллару и евро. До 1995 года ЦБ чаще осуществлял сделку по продаже для корректировки показателей. После 08.07.1995 года ввели понятие валютный коридор, который определил границы курса рубля к американским деньгам на заданный временной промежуток.
В 2008 году применен бивалютный коридор по отношению к европейским дензнакам и долларам. В 2015 году добавили возможность ВИ для пополнения транснациональных запасов. Позже такие методы были заморожены по инициативе ЦБ РФ и планируется возобновление только в случае достижения порогового объема до $500 млрд (это долгосрочный план с отсутствием строгих временных показателей и размера постоянных операций). В 2016 – 2017 годах международные резервы не пополнялись с помощью ВИ, и такие действия станут возможными при стабильных ценах, надежном рубле и невысокой инфляции. В 2020 году российский Центробанк применил «внедрение» ресурсов в систему из-за проблем в нефтегазовом секторе и пандемии коронавирусной инфекции, в объемах достигающих пятьсот миллиардов рублей.
Валютная интервенция — это крайняя мера, так как это дорогостоящий политический и экономический инструмент влияния на ситуацию, имеющий риск инфляционных скачков.
